7月18日，美国总统特朗普在白宫正式签署《指导与建立美国稳定币国家创新法案》（简称《天才法案》），标志着美国首次正式确立数字稳定币的监管框架。
特朗普称，稳定币将增加对美国国债的需求、降低美国利率并确保美元的全球储备货币地位。
自从特朗普开启他的第二任期以来，他推出了一系列支持加密货币的举措。最近，美国更是加快了《天才法案》的立法进程。那么，这项法案到底会对美国产生什么影响呢？竞泰为您解读。
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｜立法进程加速：美国参众两院齐发力
6月17日，美国参议院以68票对30票的结果通过了《天才法案》，这是该院首次批准主要的加密货币立法。这一结果标志着：美国在加密货币领域的监管框架迈出了关键一步。
一个月后的7月17日，美国众议院也不甘示弱，一口气通过了三项有关稳定币和其他加密数字货币的重要法案：
《指导与建立美国稳定币国家创新法案》（《天才法案》）
《数字资产市场清晰法案》
《反中央银行数字货币监控国家法案》
这三部法案涵盖了从稳定币到数字资产市场的各个方面，显示了美国政府对加密货币行业的全面关注和支持。
紧接着，在7月18日，美国总统特朗普正式签署了《天才法案》，并在签署仪式上称其为：“金融科技自互联网诞生以来最伟大的变革之一。”他还特别强调了一点：“绝不会允许在美国设立中央银行数字货币。”这就像是：美国一边拥抱创新，一边坚决捍卫现有的金融体系。
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｜《天才法案》加强了对稳定币的要求
最近，《天才法案》签署实施后，美国对稳定币提出了更严格的要求：要求稳定币必须由美元或美国短期国债等流动资产支持；发行商需要每月披露稳定币储备明细，确保透明度和信任度。
目前，全球市值最大的两种稳定币是：泰达币（USDT）、美元币（USDC）。这两者的合计市值占到了整个稳定币市场的大约90%。换句话说，它们几乎垄断了这个领域。
稳定币最早是在2014年推出的。那时候，全球稳定币的市值还只有区区200亿美元，处于市场的初步阶段。但是从2020年开始，稳定币迎来了爆发式增长，主要得益于两大动能：
1. 加密货币交易的需求
在加密货币交易中，超过90%的比特币交易是通过USDT或USDC结算的。这使得稳定币成为了“加密美元本位”，大大提升了交易的便捷性和稳定性。
2. 新兴市场的数字避险需求
在一些新兴市场国家，稳定币成了普通老百姓的“数字避险资产”。据统计，在这些国家的加密货币交易量中，稳定币占比高达72%。
根据加密货币数据提供商币虎网站的统计，目前稳定币市场规模已经达到了约2470亿美元。而美国财长贝森特预计，到2030年，这个数字将增长至惊人的3.7万亿美元。
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｜美国能否通过稳定币维护美元的地位？
首先，让我们看看美元面临的挑战。专家指出，在数字货币发展的过程中，美元的币值和影响力受到了不小的冲击。为了应对这一挑战，美国希望通过力推稳定币来发挥美元现有的优势，并在稳定币和数字货币领域保持和增强其影响力。
特朗普和一些美国官员甚至提出，可以通过发行稳定币来减少美债未来的压力。从本质上讲，美国政府推动稳定币的主要目的是：继续维持在全球货币体系和支付体系中的主导权，并影响未来全球货币和支付体系，保持美国自身的竞争力。
换句话说，美国希望用一种新的“包装”来让美元焕发新生，继续在全球舞台上占据主导地位。
那么问题来了：美国能否通过稳定币维护美元的地位？
专家分析称，当前美元在全球的影响力是基于二战后的国际经济秩序。美元之所以强大，是因为它背后有着深厚的历史积淀和国际信誉。然而，特朗普政府目前采取的一些措施显示出他们不认可美国的贸易逆差，并希望通过政策调整来保持顺差或至少达到平衡。
如果美国真的实现了贸易顺差，意味着不会有更多的美元通过贸易方式流到国际市场。这将对全球使用美元造成一定的制约。
一个货币或支付方式能否获得广泛支持，不仅仅是使用成本的问题，还需要考虑货币背后的信誉。专家认为，未来美国能否在全球承担必要的责任、履行承诺，并保持全球贸易经济的稳定，这一点至关重要。
如果美国继续通过制裁打压、长臂管辖等方式干预国际经贸关系，即便推出了稳定币，也难以获得全球性的广泛支持。
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｜法案到底会对美国产生什么影响呢？
1. 增加对美国国债的需求
稳定币通常会与某种资产（如美元或美国国债）挂钩，以保持其价值稳定。因此，更多人使用稳定币可能会增加对这些基础资产的需求。对于美国来说，这意味着更多的资金流入美国国债市场，有助于降低利率，进一步刺激经济增长。
2. 降低美国利率
当市场上有更多的资金流入国债市场时，利率往往会下降。这是因为投资者愿意以更低的回报率购买国债，从而降低了整体的借贷成本。这对于企业和个人来说是个好消息，因为贷款变得更加便宜了。
3. 确保美元的全球储备货币地位
美元作为全球储备货币的地位是美国经济实力的重要象征。通过规范和支持稳定币的发展，美国希望继续巩固这一地位。如果稳定币能够与美元紧密挂钩并获得广泛接受，这将进一步增强美元在全球金融体系中的主导地位。
总结一句话：《天才法案》的签署标志着美国首次为数字稳定币设立了正式的监管框架，旨在通过增加对美国国债的需求、降低利率以及确保美元的全球储备货币地位，促进经济的进一步发展。
对于投资者来说，关注稳定币及其相关产业的发展动向，尤其是在美国加速立法后，可能会带来新的投资机会；同时也要留意加密货币市场的波动性和监管变化，做好风险管理。
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